Mustafa Nadarević glumačku karijeru započeo je u prvom razredu osnovne škole, kada ga je učiteljica odabrala da glumi Crvenkapicu. Rođen u Banjaluci, djetinjstvo je proveo između Banjaluke, Zagreba (gdje su mu živjeli baka i djed) i Rijeke, gdje je završio gimnaziju i počeo glumiti u amaterskom kazalištu Viktor Car Emin. U Zagrebu je diplomirao na Akademiji dramskih umjetnosti i učio kod najboljih profesora, a kazališni put započeo je u Zagrebačkom kazalištu mladih, da bi već 1969. prešao u Dramu HNK gdje je ostao do odlaska u mirovinu 2011. Odlukom Ministarstva kulture 2006. dobio je status nacionalnog prvaka.

Svoj redateljski debi imao je s predstavom „Let iznad kukavičjeg gnijezda“ 1992., nakon čega su uslijedile i druge proslavljene predstave, poput „Predstave Hamleta u selu Mrduša Donja“, „Balkanski špijun“ i „Hasanaginica“ u Zagrebu, Puli, Tuzli i Sarajevu. Kao profesor predavao je na Akademiji dramskih umjetnosti u Zagrebu i u Sarajevu.

Ostvario je zavidnu filmsku karijeru, a mnogi ga i danas najviše pamte po ulozi Leonea u filmu „Gospoda Glembajevi“ Antuna Vrdoljaka. Glumio je i u filmovima „Otac na službenom putu“, „Kiklop“, „Mala pljačka vlaka“, „Isprani“, „Ničija zemlja“, „Duga mračna noć“, „Priča iz Hrvatske“, „Puška za uspavljivanje“… Igrao je u kultnim TV serijama, poput „Velog mista“, „Nikole Tesle“, „Mačka pod šljemom“, „Prosjaka i sinova“, a mlađim generacijama poznat je po ulozi Izeta Fazlinovća u seriji „Lud, zbunjen, normalan“ koja je igrala od 2007. do 2016. godine
Mustafa Nadarević preminuo je 22. studenog 2020. godine.