Stigla je velika tehnološka zarada i ulagači se nadaju da neće pokvariti dobre vibracije na Wall Streetu.

Tržišta izlaze iz jedne od najgorih godina u povijesti, ali su bila pozitivna u prvih nekoliko tjedana 2023. Tri gigantska tehnološka izvješća o zaradi ovoga tjedna — Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) i Intel (INTC) — mogla bi to promijeniti.

Što očekivati: Microsoft je prošle godine izgubio 737 milijardi dolara tržišne vrijednosti, što je treći najveći pad od bilo koje tvrtke u S&P 500. Prošlog je tjedna najavio da će otpustiti 10.000 zaposlenika i preuzeti troškove od 1,2 milijarde dolara vezane uz ta smanjenja radnih mjesta u svojem drugom tromjesečju, što je utjecalo na dobit za 12 centi po dionici.
Ali ulagači su razveselili Microsoft u ponedjeljak, nakon što je potvrdio da ulaže “više milijardi dolara” u OpenAI, tvrtku koja stoji iza sve popularnijeg AI chatbot alata, ChatGPT. Wall Street je reagirao rastom dionica za oko 1%. Ali to ne znači da će izvješće o dobiti tvrtke za četvrto tromjesečje  u utorak biti lijepo.

Wall Street očekuje da će Microsoft zaraditi 2,30 dolara po dionici uz prihod od 52,99 milijardi dolara. U prošlogodišnjem tromjesečju zarada je iznosila 2,48 dolara po dionici na 51,73 milijarde dolara prihoda.

U srijedu će Tesla izvijestiti o zaradi nakon zvona Burze.
Dionice kompanije prošlog su mjeseca pale na najnižu razinu u 52 tjedna od oko 101 USD, no od tada su dionice porasle više od 40% na 144 USD, čak i nakon što je Tesla objavio manje od očekivanih brojke za proizvodnju i isporuke u četvrtom kvartalu. Ulagači su bili zabrinuti da bi izvršni direktor Elon Musk mogao biti pretanak zbog svoje akvizicije Twittera, te bi možda morao financirati kupnju od 44 milijarde dolara prodajom dodatnih dionica Tesle.

Ipak, Wall Street očekuje da će Teslina zarada rasti, ako ne i eksplozivnom brzinom u posljednjih nekoliko godina. Predviđa se da će Tesla zaraditi 1,14 dolara po dionici uz prihod od 24,22 milijarde dolara. Prošle je godine tvrtka prijavila 85 centi po dionici uz prihod od 17,72 milijarde dolara.

Intel će objaviti zaradu u četvrtak poslijepodne.

Dionice proizvođača čipova pale su za 50% u posljednjih 12 mjeseci i bori se s kontinuiranim nedostatkom ponude, rizicima recesije i slabljenjem potražnje.
Očekuje se da će Intel zaraditi 20 centi po dionici uz prihod od 14,48 milijardi dolara. U prošlogodišnjem kvartalu zarada je iznosila 1,09 dolara po dionici uz prihod od 19,53 milijarde dolara.

Opća slika: najveće tehnološke tvrtke naučile su važnu lekciju prošle godine — jedina stvar koja je teža od dolaska na vrh je ostati tamo.

Sektor je bio popularno sigurno utočište za trgovce tijekom vrhunca pandemije. U 2021., zajednički godišnji prihod Amazona, Applea, Alphabeta, Microsofta i Facebooka (sada Meta) iznosio je 1,2 trilijuna dolara — 25% više nego prije Covida.

Kako su se tvrtke zatvarale, a ljudi — odsječeni od fizičkog svijeta — sve dublje povlačili u svoje digitalne živote, dionice tehnološke industrije su porasle. Apple je imao toliko novca da je na kraju kupio 90 milijardi dolara vlastitih dionica. Osam od 10 najbogatijih ljudi na svijetu zaradilo je od tehnologije.

Sada je došlo do preokreta sudbine. Visoka inflacija i kamatne stope uvelike su zagrizle tehnološke tvrtke koje su očekivale da će se rast iz razdoblja pandemije nastaviti iu budućnosti. Kao rezultat toga, udio tehnologije u ukupnoj vrijednosti S&P 500 se smanjuje: Apple (AAPL) i Amazon (AMZN) svaki je izgubio više od 830 milijardi dolara tržišne kapitalizacije u 2022.

Ulaskom u 2022. samo su četiri imena — Microsoft, Apple, Amazon i Google — činila oko 22% cjelokupnog S&P 500 burzovnog indeksa. Danas je taj broj bliži 17%.

Taj će se trend pada vjerojatno nastaviti, kažu analitičari.

Rast prodaje tih mega-cap tehnoloških dionica između 2010. i 2021. iznosio je u prosjeku godišnju stopu od 18%, dok je ukupni rast S&P 500 iznosio samo 5%. Analitičari Goldman Sachsa predviđaju da će se tehnološki rast usporiti na 9% između 2021. i 2024. godine.

Jedna velika godina: Citadelov prihod od 16 milijardi dolara ruši rekorde hedge fondova

Prilično je jasno da prošla godina nije bila sjajna za većinu investitora. Ali neki na Wall Streetu i na Floridi uspjeli su prkositi izgledima.

Citadel je sada najuspješniji hedge fond ikad nakon što je prošle godine zaradio 16 milijardi dolara — što je najveća godišnja nevjerojatna dobit u povijesti.

Fond sa sjedištem u Miamiju, koji je osnovao i vodi Ken Griffin, bio je na vrhu ljestvice najuspješnijih svjetskih hedge fondova 2022. na temelju procjena LCH Investments NV.

Prošlogodišnja rekordna izvedba Citadela povećala je ukupnu dobit fonda od njegova osnutka na gotovo 66 milijardi dolara. To je zbacilo Bridgewater Raya Dalija – s dobicima od 58,4 milijarde dolara – s prvog mjesta po prvi put u sedam godina.

Daliov fond prošle je godine zaradio 6,2 milijarde dolara, čime je ukupna imovina pod upravljanjem dosegla 81 milijardu dolara. Citadel upravlja imovinom od 62 milijarde dolara.

Kako su to uspjeli? Odgovor je prilično nejasan.

Rick Sopher, predsjednik LCH Investmentsa, rekao je u priopćenju za javnost u ponedjeljak da se Citadel ne oslanja na investicijsku strategiju povezanu s rastućim cijenama imovine i ima “višestruke izvore profita”, dva čimbenika koji mogu objasniti njen rekordni dobitak unatoč nestabilnosti vožnja za tržišta prošle godine.

Ne radi se ni o jednoj trgovini, Citadel se bavi svime, od dionica do robe, a također je zaradio na svojim fiksnim prihodima i makro, kvantitativnim i kreditnim strategijama.

Citadel je za CNN rekao da neće komentirati priču vezanu uz njegovu izvedbu.
Spremaju se nova otpuštanja, kažu poslovni ekonomisti
Budućnost izgleda prilično mračno za američku radnu snagu: većina poslovnih ekonomista očekuje da će njihove tvrtke smanjiti plaće u nadolazećim mjesecima, prema novom istraživanju objavljenom u ponedjeljak.

Samo 12% ekonomista koje je anketirala Nacionalna udruga za poslovnu ekonomiju (NABE) predviđa povećanje zaposlenosti u njihovim tvrtkama u sljedeća tri mjeseca, što je pad s 22% ove jeseni.

Udio ekonomista koji očekuju pad plaća u njihovim tvrtkama popeo se na 19%, prema anketi.

NABE je rekao da je ovo prvi put od 2020. da više ispitanika predviđa smanjenje, umjesto rasta zaposlenosti u njihovim tvrtkama.

Nalazi ukazuju na “rasprostranjenu zabrinutost zbog ulaska u recesiju ove godine”, rekla je u izvješću Julia Coronado, predsjednica NABE-a i predsjednica MacroPolicy Perspectives.

Mnoga otpuštanja pogodila su gospodarstvo posljednjih tjedana, uključujući i ona koja je u ponedjeljak najavio Spotify. To je uslijedilo nakon još dubljih rezova radnih mjesta prošlog tjedna od strane Alphabeta i Microsofta.

Zaključak: unatoč otpuštanjima, državna statistika oslikava povijesno snažno tržište rada. Stopa nezaposlenosti vezana je za najnižu razinu od 1969. godine, a početni zahtjevi za nezaposlene neočekivano su pali na najniže razine u 15 tjedana